Poté co Kenneth D. Lewis opustil v prosinci roku 2008 pozici výkonného ředitele Bank of America, stává se nyní opět terčem mimořádného zájmu. Je totiž souzen státem New York v občanskosprávním řízení za klamání investorů, když nezveřejnil detaily týkající se rizik akvizice investiční banky Merrill Lynch bankou Bank of America.
Podle prohlášení státního zástupce státu New York Andrewa M. Cuoma a zvláštního inspektora pro podpůrný program zabývající se toxickými aktivy Neila Barofskyho jsou největší americká banka (podle aktiv a vkladů), její bývalý výkonný ředitel Kenneth D. Lewis a také finanční ředitel Joseph Price obviněni z manipulace akcionářů, investorů a daňových poplatníků v kauze převzetí investiční banky Merrill Lynch. Vyšetřovatelé se mimo jiné domnívají, že poté, co byla fúze schválena, management Bank of America oklamal federální vládu tvrzením, že vycouvá z fúze v případě, že vláda nepodpoří toto sloučení miliardami dolarů z kapes daňových poplatníků.
„Jednalo se o plán zosnovaný nejvyššími manažery banky, kteří si mysleli, že si mohou stanovit svá vlastní pravidla hry. Toto arogantní jednání vedlo ke spáchání obrovského podvodu, který stál americké daňové poplatníky miliardy dolarů," prohlásil Cuomo
Cuomo, nejvyšší státní zástupce, dále prohlásil že: „Tato fúze je klasickým případem toho, jak akce největších amerických finančních institucí přiblížily finanční systém k jeho úplnému zhroucení. Bank of America a její nejvyšší manažeři se intenzivně podíleli na pokusu ve velké míře oklamat akcionáře a také americké daňové poplatníky. Jednalo se o plán zosnovaný nejvyššími manažery banky, kteří si mysleli, že si mohou stanovit svá vlastní pravidla hry. Toto arogantní jednání vedlo ke spáchání obrovského podvodu, který stál americké daňové poplatníky miliardy dolarů."
Kvůli tomu, že bývalý boss banky dvakrát osobně dohlížel na poskytnutí státní pomoci pro Bank of America, je nyní považován za jednoho z hlavních viníků krize ve finančním sektoru. Načasování Lewisova odchodu z Bank of America a jeho následný odchod do důchodu byl pošpiněn právě sloučením s Merrill Lynch. V době, kdy akcionáři hlasovali o tom, jestli má Bank of America převzít Merrill Lynch, přesahovaly její aktuální ztráty 16 miliard dolarů.
Jakmile akcionáři dohodu schválili, ztráty Merrill Lynch se zvýšily o dalších 1,4 miliardy dolarů bez toho, aby tato částka byla publikována či jinak vysvětlena. Což naznačuje, že celý obchod doprovázely podvodné úmysly. Dokonce to vypadá, že ani bývalý právní zástupce banky Timothy Mayopoulos nebyl „záměrně klamán o výši a povaze celkových ztrát Merrill Lynch". Později byl na své pozici nahrazen Brianem Moynihanem, vedoucím globální divize investičního bankovnictví.
Poté co převzala Merrill Lynch Bank of America, obdržela dalších 45 miliard dolarů státní pomoci.
Agentura Bloomberg oznámila, že Moynihan, který byl 1. ledna nahrazen Lewisem, není předmětem šetření v Cuomově případu a je podle Davida Markowitze - Cuomova zástupce pro ochranu práv investorů, osobou, která není s případem blíže spjata. Moynihan byl právním zástupcem banky v prosinci roku 2008, kdy banka vyjednávala s vládou o 20miliardové státní pomoci. Bývalý finanční ředitel Joseph Price byl tou dobou jmenován vedoucím zákaznického oddělení Bank od America.
Cuomo, který postavil svůj případ na newyorském Martin Act, zákonu o cenných papírech, jenž umožňuje civilní a kriminální postihy, říká že vyšetřování napomáhal Neil Barofsky, zvláštní inspektor pro podpůrný program, zabývající se toxickými aktivy.
Obhajoba banky trvá na tom, že „důkazy demonstrují, že výkonní činitelé banky včetně Kena Lewise a Joea Price jednali po celý čas v nejlepší víře a v souladu s právními povinnostmi".
„Pravdou je, že Akciová a směnná komise (SEC), která měla přístup ke stejným důkazům jako státní zástupce pro stát New York, usoudila, že není důvod k podání obžaloby za podvod ani obžalování jednotlivců s případem spojených. Společnost a tito její představitelé se budou razantně bránit," uvádí obhajoba.
